EUR/USD

Pierwsza część minionego tygodnia przyniosła kontynuację trendu umacniania dolara, co było widać na wykresach głównych par jak również na wykresie indeksu dolarowego. Jak pisałem jednak w ostatnich raportach dziennych na tym ostatnim instrumencie (USD Indeks) od minimów z marca br. wykształcił się już moim zdaniem kompletny impuls wzrostowy co sugeruje, iż najbliższe dni, a być i tygodnie upływać mogą pod znakiem osłabiania amerykańskiej waluty. Pierwsze sygnały takiego ruchu widać było mniej więcej w połowie minionego tygodnia, jednak póki co, nie zostały one według mnie potwierdzone. Tak duży (jak na razie hipotetyczny) ruch na rynku dolara (osłabienie tej waluty) miałby z całą pewnością spory wpływ na zachowanie głównych rynków akcyjnych, a także na rynek surowcowy, które są z dolarem ujemnie skorelowane. Wygląda więc na to, iż obecnie zbliżamy się do istotnych średnioterminowych przesileń zarówno na głównych parach dolarowych jak i na giełdach, co moim zdaniem warto uwzględnić w swoich strategiach inwestycyjnych.

Na rynku eurodolara pierwsza część minionego tygodnia przyniosła wybicie dołem z omawianej w ostatnich raportach formacji trójkąta, ale ruch po wybiciu był krótki, spełnił jednak warunek załamanej fali piątej. Dynamiczne odbicie oglądane podczas sesji czwartkowej wydaje się potwierdzać wariant z załamaną falą piątą i sugeruje, iż możemy być w przededniu dużej korekty wzrostowej. Jak na razie jednak sesja piątkowa nie przyniosła potwierdzenia takiego scenariusza, gdyż pomimo wybicia górą z lokalnej konsolidacji, rynek głównie za sprawą silnego spadku na giełdach amerykańskich cofnął się, negując krótkoterminowe sygnały kontynuacji trendu umacniania euro względem dolara. Moim zdaniem jednak, dopóki utrzymywać się będą minima z 13 listopada, bezpieczniej wypatrywać jest sygnałów kontynuacji wzrostów na rynku EUR/USD. Patrząc na wykres 60-cio minutowy można powiedzieć, iż takim sygnałem byłoby już samo osiągnięcie okolic 1,2750 gdzie biegnie linia poprowadzona po lokalnych szczytach. Taki ruch dawałby nadzieje na utworzenie się tutaj korekcyjnego trójkąta rozszerzającego się, który w takim położeniu jest jedną z najbardziej pewnych formacji pro wzrostowych. Wybicie z tej formacji górą otworzyłoby drogę do większego umacniania euro względem dolara z pierwszym celem znajdującym się w okolicach 1,2930 i kolejnym na 1,33.

USD/CHF

Umacniający się dolar był główną przyczyną utrzymywania presji pro wzrostowej na rynku USD/CHF, co doprowadziło do ustanowienia nowych średnioterminowych szczytów na poziomie 1,2000. W okolicach ww. poziomu znajdowały się istotne opory kreślone zarówno na danych dziennych jak i danych intraday, od których to kurs analizowanej pary się odbił. Jak na razie odbicie to nie jest znaczące, a w piątek ponownie zbliżyliśmy się do 1,20. Jednak bliskość ważnych oporów, wypełniająca się struktura wzrostowa oraz wskaźnikowe sygnały odwrócenia sugerują, iż z dalszym umacnianiem dolara względem franka mogą być w najbliższym czasie spore problemy. Moim zdaniem możemy się tutaj spodziewać nawet zakończenia całej, oglądanej od marca br. struktury wzrostowej, choć póki co potwierdzeń takiego scenariusza nie ma. Patrząc na wykres krótkoterminowy tej pary można powiedzieć, iż pierwszym sygnałem odwracania trendu wzrostowego byłoby przełamanie lokalnych wsparć znajdujących się w okolicach 1,1837 (patrz wykres 60-cio minutowy). Jeśli ruch wybijający byłby dynamiczny, to pierwszego zatrzymania oczekiwałbym w okolicach 1,1710 gdzie biegnie pierwsza z wewnętrznych linii prezentowanego na ww. wykresie średnioterminowego kanału wzrostowego. Jeśli i to wsparcie zostałoby pokonane droga do zdecydowanie większego ruchu w dół na wykresie USD/CHF zostałaby otwarta. Z drugiej strony ważne opory znajdują się obecnie w okolicach 1,2050-1,2060, a ich ewentualne pokonanie zanegowałoby przynajmniej część pro spadkowych sygnałów na tym rynku. Wariant taki wydaje się jednak obecnie mniej prawdopodobny.

GBP/USD

Miniony tydzień na rynku GBP/USD upłynął pod znakiem bardzo dużych i dynamicznych spadków, których czysto techniczną przyczyną było zanegowanie pro wzrostowej formacji klina opisywanej przeze mnie w poprzednich raportach. Spadki te zdołały swobodnie przełamać minima z końca października , a rynek zatrzymał się dopiero w okolicach 1,4560 czy w dolnych partiach jednaj z kolejnych, ważnych stref wsparcia. Jeśli przyjmiemy za obowiązujące moje ostatnie, średnioterminowe oznaczenia fal prezentowane na wykresie dziennym, to obecnie bylibyśmy w finalnych stadiach długoterminowej fali spadkowej rozwijającej się na tym rynku od listopada 2007 roku. Tym samym w ciągu najbliższych tygodni należałoby oczekiwać rozpoczęcia średnioterminowej korekty wzrostowej, dla której minimalnym zasięgiem byłyby okolice 1,65. Jak na razie „czystych” sygnałów odwrócenia na wykresie GBP/USD nie ma, jednaka nie można wykluczyć, iż pojawią się w ciągu najbliższych kilku sesji. Niestety jeśli przyjmiemy, że od szczytu z 30 października ma się wykształcić ruch w dół w postaci impulsu, to na obecnym etapie ruch ten nie wygląda na wypełniony i brakuje tutaj jeszcze co najmniej jednego spadku. Z drugiej jednak strony w obrębie tej hipotetycznej fali występują pewne problemy z oznaczeniem charakteru jej składników, co żeby nie komplikować oznacza, iż np. może się nam tutaj budować kończący się trójkąt rozszerzający, który na wykresie 60-cio minutowym oznaczyłem czerwonymi liniami. Przy takim podejściu, obecnie należałoby oczekiwać ruchu w kierunku 1,5260 i jeszcze jednego odbicia od tego oporu. Moim zdaniem już samo dotarcie do ww. poziomu byłoby bardzo pozytywnym, pro wzrostowym sygnałem dla tej pary i w perspektywie kolejnych tygodni doprowadziłoby zapewne do silnych wzrostów. Jeśli jednak w ciągu najbliższych sesji umocnienie funta względem dolara nie nastąpi, to obawiałbym się testu wsparć znajdujących się na 1,4590 oraz 1,4340, których to geneza została pokazana na wykresie 60-cio minutowym.

USD/JPY

Miniony tydzień na rynku USD/JPY upłynął pod znakiem sporej zmienności, jednak dynamiczne ruchu nie doprowadziły moim zdaniem do znaczących zmian w technicznym obrazie tego instrumentu. Tym samym moim zdaniem, mamy tutaj póki co więcej sygnałów przemawiających za kontynuacją odbicia czyli umacniania dolara względem jena. Aby jednak sygnały te zostały podtrzymane, musimy w ciągu kolejnych sesji zobaczyć ruch przełamujący istotne opory rozciągające się miedzy 97,93 a 98,80, których genezę przedstawiłem na wykresie 60-cio minutowym. W takim przypadku celem dla tego rynku w perspektywie kilku dni byłaby ważna strefa oporów rozciągająca się od 102,60 do 104,20, której genezę przedstawiłem na drugim z powyższych wykresów. Z drugiej strony ważne wsparcia znajdują się tutaj między 94,64 a 93,37 (patrz wykres 60-cio minutowy) i póki co sygnałów ich testu czy przełamania nie widzę.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią "rekomendacji" lub "doradztwa" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com