|
Spread trading – nieznany świat spekulacji, funduszy hedgingowych i instystucji finansowych zarabiających miliony dolarów na krótkoterminowych transakcjach.
Czym jest spread trading ? To jednoczesne zajęcie pozycji na dwóch różnych (dwie nogi) instrumentach finansowych (akcjach, towarach, obligacjach). Najlepiej zobrazować to prostym przykładem. Na światowych rynkach handluje się dzisiaj głównie dwoma rodzajami ropy naftowej: WTI Crude OIL (Western Texas Intermediate – lekka ropa przerabiana głównie na zachodnim wybrzeżu USA i Zatoce Meksykańskiej) oraz Brent Crude Oil (ropa wydobywana na Morzu Północnym). Ceny ropy WTI i Brent są ze sobą wysoko skorelowane co oznacza, że przez większość czasu poruszają się w jednym kierunku. Różnica cen obu rodzajów waha się jednak w przedziale plus/minus kilka dolarów. I właśnie na wahaniach w różnicy cen zarabiają inwestorzy stosujący spread trading. Jeżeli przykładowo różnica między WTI (80 USD) a Brent (76 USD) wynosi 4 dolary (80USD-76USD) inwestor mógłby sprzedać kontrakty na ropę WTI i jednocześnie kupić kontrakty na ropę Brent. Kiedy ceny kontraktów się zrównają (np. przy cenie 85USD) inwestor zamykając obie pozycje zarobi 4USD na każdej parze kontraktów. Biorąc pod uwagę możliwości ogromnego lewarowania transakcji, bardzo niskie prowizje oraz dostęp do kontraktów CFD na ropę z jednego rachunku w GFT Global Markets przed inwestorami w Polsce otwierają się realne możliwości pomnażania inwestycji przy akceptowalnym ryzyku.  | |  | | Historyczne kwotowania ropy naftowej od 2000 roku | | | | | | Widzimy silną korelację w zachowaniu cen obu rodzajów ropy. Poniższy wykres przedstawia różnicę między ceną ropy BRENT i WTI. | | | | Różnica między ceną ropy BRENT i WTI | | | | | | WTI jest lepszą gatunkowo ropą i jej kwotowania są z reguły o kilka dolarów wyższe. Na wykresie zaznaczono kolorem niebieskim poziome linie co 1,5 dolara (7 linii od -4,5 do +4,5). Przykładowa strategia inwestora polega na „kupowaniu' (strzałki w kolorze niebieskim) kiedy cena przecina od góry kolejną linię poziomą i „sprzedawaniu”, kiedy cena przebija od dołu kolejną linię poziomą (strzałki czerwone). Transakcja kupna oznacza tutaj jednoczesne kupno ropy BRENT i sprzedaż WTI. Transakcja sprzedaży to analogicznie jednoczesna sprzedaż ropy BRENT i kupno WTI. W analizowanym okresie od 2000 roku inwestor stosujący tą metodę przeprowadziłby łącznie 31 zamkniętych transakcji kupna i sprzedaży (na każdej transakcji zysk brutto w wysokości 150 dolarów). Łączny zysk po uwzględnieniu prowizji (spread 5 dolarów za każdy kontrakt) wynosi 4340 dolarów (31*150-310). Wymagany depozyt na rachunku w GFT Global Markets dla tych transakcji wynosił 1440 dolarów (depozyt dla jednego kontraktu wynosi 3%, przy czym mieliśmy otwartych maksymalnie 6 kontraktów co przy cenie 80USD daje 6*3%*8000 USD). Zysk z tych transakcji stanowi zatem ponad 300 procent depozytu. Spread trading jest stosowany przez inwestorów na silnie skorelowanych ze sobą rynkach takich jak indeksy giełdowe, waluty, złoto, srebro, platyna, miedź, obligacje, stopy procentowe, kawa, kakao a także na poszczególnych akcjach. Analitycy EFIX Polska wskazują na ciekawe powiązania między ropą WTI, BRENT a także London Gas Oil (Heating Oil), na relacje między srebrem i platyną, notowania amerykańskich obligacji (5 i 10-cio letnich) oraz zachowanie EUR i USD Index. Z praktyki Czy w praktyce, w Polsce możemy handlować tymi wszystkimi instrumentami i zarabiać na spread tradingu ? Oczywiście. Po wejściu do Unii Europejskiej możemy korzystać z usług domów maklerskich działających na największym rynku finansowym świata – Londynie. Zagraniczne domy maklerskie działają w oparciu o wspólny paszport europejski i po notyfikacji w Komisji Nadzoru Finansowego mogą świadczyć usługi w Polsce. Warto korzystać z domów maklerskich, które mają w Polsce swoich agentów inwestycyjnych (nadzorowanych przez KNF), wówczas wszystkie sprawy załatwimy na miejscu, w języku polskim. Praktycznie nieograniczone możliwości wyszukiwania okazji inwestycyjnych dają nam rachunki, na których możemy grać kontraktami CFD (kontrakty różnic kursowych). Z jednego rachunku maklerskiego mamy wtedy możliwość zarabiania na zmianach cen tysięcy akcji, indeksów, towarów, walut, obligacji i stóp procentowych notowanych na giełdach całego świata. Inwestorzy w Polsce mają dzisiaj między innymi dostęp do: - Transakcji lewarowanych (do zakupu/sprzedaży wystarczy depozyt w wysokości 1%-5%, np. dla kontraktu CFD na futures WIG20 depozyt wynosi 1%)
- Możliwości gry na spadki i wzrosty cen (prostego otwierania zarówno długich jak i krótkich pozycji)
- Łatwej obsługi rachunku w domu, biurze lub w trakcie podróży przez internetowe platformy transakcyjne i telefony komórkowe
. - Rachunków na kontrakty CFD otwieranych już od kwoty kilku tysięcy złotych. Rachunek można otworzyć z dowolnego miejsca w Polsce wypełniając odpowiedni wniosek przez internet i przesyłając kopie swoich dokumentów
Wszystko to sprawia, że spread trading staje się ciekawym sposobem pomnażania oszczędności. Zanim jednak zdecydujemy się na ten sposób zarabiania pieniędzy, warto otworzyć konto demonstracyjne i na wirtualnych kwotach wypróbować opisane w artykule mechanizmy. Tomasz Korecki
EFIX Polska
|
