EUR/USD

Miniony tydzień na rynkach głównych par dolarowych miał bardzo zróżnicowany przebieg, a na wykresach poszczególnych instrumentów oglądaliśmy męczące konsolidacje z fałszywymi naruszeniami ich ograniczeń (jak na EUR/USD lub USD/CHF) czy dynamiczne trendy jak w przypadku popularnego „kabla” czy pary USD/JPY. Patrząc na wykresy głównych par jak również na wykresy indeksów reprezentujących siłę poszczególnych walut można zauważyć, iż co raz większy wpływ na trendy tych pierwszych mają dynamiczne zmiany walut, które nie są uważane za kluczowe. Wydaje się jednak, iż jest to związane z fazą cyklicznego przesilenia na rynku dolara (patrz poprzedni raport tygodniowy), co na wykresie reprezentującego jego siłę indeksu syntetycznego objawia się budowaniem lokalnej konsolidacji. Na tygodniowym wykresie świecowym USD Indeks utworzyła się jednak formacja gwiazdy spadającej (jedna z formacji odwracania trendu), co sugeruje, iż cykliczny proces osłabiania amerykańskiej waluty może się wkrótce rozpocząć. Taki ruch z kolei wpłynąłby bez wątpienia na trendy głównych par.

Ciężkie życie mieli w minionym tygodniu inwestorzy szukający sygnałów trendowych na rynku eurodolara, gdyż każde wybicie z przedstawionej w poprzednim raporcie konsolidacji było ruchem fałszywym. Generalnie można powiedzieć, iż proces budowania trendu bocznego jest na tym rynku kontynuowany, choć na tą chwilę trudno powiedzieć czy mamy tutaj do czynienia z formacją kontynuacji czy też odwrócenia. Jeśli wysilimy swoją wyobraźnię, to na wykresie 60-cio minutowym (drugi z powyższych) można dostrzec połączenie formacji potrójnego dna z formacją odwróconej głowy i ramion ale póki co jest to scenariusz mocno hipotetyczny. Przy spojrzeniu średnioterminowym należy zwrócić uwagę na sygnały cykliczne (patrz pierwszy z powyższych wykresów), bliskość ważnych wsparć oraz sygnały mechaniczne a wszystkie one preferują wariant wzrostowy. Póki co jednak potwierdzeń takiego scenariusza nie ma. Z punktu widzenia klasycznej analizy trendu, sygnałem zmiany trendu na wzrostowy będzie pokonanie ważnych oporów rozciągających się od 1,3715 do 1,3765, których genezę przedstawiłem na wykresie 60-cio minutowym. Pierwsze opory znajdują się już jednak w okolicach 1,3657 i biorąc pod uwagę krótkoterminowy obraz tej pary, dopóki nie zostaną wyraźnie pokonane oczekiwałbym jeszcze jednej wyraźnej fali w dół na rynku EUR/USD w pierwszej części nadchodzącego tygodnia. Na tą chwilę nie widzę jednak przekonywujących sygnałów przełamania ważnych wsparć znajdujących się na 1,3430, wobec czego jest to raczej maksymalny zasięg ewentualnych spadków.

USD/CHF

Para USD/CHF była drugą z głównych, na których w minionym tygodniu oglądaliśmy serię fałszywych sygnałów wybiciowych, a po nich wróciliśmy w zasadzie do trendu bocznego. Tym samym techniczny obraz tego instrumentu nie uległ zmianie i inwestorzy szukający potwierdzonych sygnałów kierunku przyszłego trendu powinni czekać na pokonanie jednego z ograniczeń przedstawionego na drugim z powyższych wykresów trendu bocznego. Ograniczenia tej konsolidacji znajdują się na 1,0624 oraz z na 1,0880. Jeśli chodzi o sygnały średnioterminowe, to przeważa w nich kierunek pro spadkowy i ukształtowania takiego trendu oczekuję na tym rynku w perspektywie najbliższych tygodni.

GBP/USD

Początek minionego tygodnia upłynął pod znakiem dynamicznego osłabiania funta brytyjskiego co przy pro wzrostowych w tym okresie tendencjach na rynku dolara doprowadziło do bardzo silnych spadków pary GBP/USD. Jak widać na drugim z powyższych wykresów zatrzymanie tego ruchu nastąpiło w kluczowej strefie wsparć, którą opisywałem w poprzednim raporcie i od tego czasu na rynku GBP/USD oglądamy wzrosty. Na obecnym etapie wzrosty te traktowałbym jako ruch korekcyjny, ale zważywszy na układ średnioterminowych cykli oraz istotność obronionych wsparć nie można wykluczyć, iż ważne dno na tej parze zostało już osiągnięte. Z punktu widzenia klasycznej analizy technicznej duże szanse na realizację scenariusza wzrostowego mieć będziemy w momencie ewentualnego pokonania górnej partii ważnych oporów rozciągających się od 1,5290 do 1,5470 ale do tego jest jeszcze daleko. Geneza tej strefy została pokazana na drugim z powyższych wykresów. Inwestorzy nastawieni pro wzrostowo do tego rynku mogą otwierać pozycje na obecnych poziomach cenowych przyjmując jako mechaniczny, początkowy poziom obrony jeden ze wskaźników trendowych. Używany przeze mnie taki wskaźnik, na wykresie 60-cio minutowym znajduje się w okolicach 1,4997.

USD/JPY

Miniony tydzień na rynku USD/JPY miał dwie fazy – pierwszą spadkową, podczas której przetestowana została górna część ważnej strefy wsparć prezentowana w poprzednim raporcie oraz drugą, kiedy to oglądaliśmy bardzo dynamiczne wzrosty. Pod koniec piątkowych notowań kurs analizowanej pary dotarł do kluczowych w krótkim terminie oporów, na których to proces umacniania dolara względem jena powinien się zakończyć, przy założeniu, iż ostatni wzrost jest tylko korektą trwającej od 19 lutego do 4 marca fali spadkowej. Pewną realizację zysków było już widać w ostatnich godzinach piątkowych notowań, ale ruch ten jest jeszcze za mały aby traktować go jako odwrócenie. Moim zdaniem potwierdzeniem zakończenia wzrostów byłby spadek do okolic 89,40, gdzie znajdują się ważne, mechaniczne wsparcia. Jeśli jednak po płytkim ruchu w dół wzrosty byłyby kontynuowane w kierunku 91,50, to sekwencja budująca się od minimów z 4 marca zacząłby wyglądać na impuls. Taka interpretacja w krótkim terminie sugerowałaby ruch w dół ale w nieco dłuższym kolejny atak na ww. kluczowych opór z tendencją do jego pokonania. Na obecnym etapie obydwa scenariusze są mniej więcej tak samo prawdopodobne, wobec czego rozsądnym wyjściem wydaje się czekanie z boku na dalszy rozwój wypadków.

Tomasz Marek

tm@efixpolska.com

Przedstawione, w dystrybuowanych przez serwis raportach, poglądy, oceny i wnioski są wyrazem osobistych poglądów autorów i nie mają charakteru rekomendacji autora lub serwisu www.efixpolska.com do nabycia lub zbycia albo powstrzymania się od dokonania transakcji w odniesieniu do jakichkolwiek walut lub papierów wartościowych. Poglądy te jak i inne treści raportów nie stanowią „rekomendacji” lub „doradztwa” w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005 o obrocie instrumentami finansowymi. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor. Autorzy serwisu są również właścicielem majątkowych praw autorskich do raportów. W szczególności zabronione jest kopiowanie, przedrukowywanie, udostępnianie osobom trzecim i rozpowszechnianie raportów w całości lub we fragmentach bez zgody autorów serwisu. Zgodę taką można uzyskać po prostu pisząc na adres info@efixpolska.com